时间：2024-09-24 23:00 来源：证券之星 阅读量：15860
9月23日晚，江苏金租发布《关于实施“苏租转债”赎回暨摘牌的公告》，公司将于2024年10月18日对“苏租转债”进行赎回并摘牌。赎回价格为100.562元/张，最后交易日为10月14日，最后转股日为10月17日。江苏金租表示，投资者所持可转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照3.05元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息(合计100.562元/张)被强制赎回。
开源证券在研报中表示，可转债转股将增厚江苏金租的净资产，夯实资本金利于公司长远发展。
9月20日，国家金融监督管理总局正式发布修订后的《金融租赁公司管理办法》，《办法》新增了杠杆率及财务杠杆倍数，租赁应收款拨备率、流动性比例、流动性覆盖率等指标。其中，杠杆率指标不得低于6%，财务杠杆倍数指标不得超过10倍。
中金公司则在研报中表示，江苏金租此次可转债转股将进一步提升公司资本实力，基于2024年上半年的数据测算，预计杠杆由7.3倍下降至5.9倍。
恒力期货财富管理中心总经理邱先俊向时代周报记者表示，目前江苏金租的正股收盘价格4.76元/股，对照3.05元/股的转股价格，投资者有较大的盈利空间。通过可转债转股，企业也可提高资本实力，降低杠杆率，未来有更多的业务发展空间，可增强抵抗风险的能力。
江苏金租向时代周报记者表示，公司在杠杆倍数使用上一直留有相对较大的空间，本次可转债转股之后，公司资本实力得到进一步补充，未来业务操作空间更大。
新规助行业发展更规范
最近几年，国内金融租赁行业发展迅猛。
今年7月，中国银行业协会发布的《中国金融租赁行业发展报告》显示，截至2023年末，金融租赁公司总资产规模达4.18万亿元，同比增长10.49%；租赁资产余额3.97万亿元，同比增长9.27%；2023年，直接租赁业务投放2814.87亿元，同比增长63.39%，占租赁业务投放总额的16.42%，同比上升4.31个百分点。
2023年，金融租赁公司总机队规模达1873架，占中国租赁机队总规模的近80%，在当年新增航空租赁业务中，境外业务占比达58%；金融租赁公司船舶总量达2047艘，共计1.2亿总吨，在中国租赁船队中占比78.8%；当年新增的租赁船舶165艘中，非中国旗船舶占86%，助力中国船厂新船交付全球占比首次超过50%。
在子公司设立方面，目前已有不少金融租赁公司获批设立专业子公司。今年7月，工银金融租赁获批在香港设立工银航运金融租赁有限公司；今年3月，民生金融租赁获批在香港设立民生航空航运金融租赁有限公司；去年1月，建信金融租赁获批在香港设立建信航运航空金融租赁有限公司。
此外，近期各家金融租赁公司在业务层面也大动作不断。
今年7月以来，交银金融租赁成功落地北京某超级算力回租业务、厦门某半导体企业集成电路租赁业务等。
中银金融租赁于2024年6月底，通过融资租赁直租业务助力金风科技股份有限公司建设的50万千瓦风力发电项目竣工验收，近期实现全容量并网，预计每年可提供15亿度清洁能源，节约标准煤18万吨。浦银金融租赁则成功为河北首衡农副产品有限公司完成项目资金投放，助其扩建农产品冷链仓库和配套港口物流设备。
行业快速发展之时，监管部门也着手规范行业，促进行业健康发展。
9月20日，金融监管总局正式修订发布《金融租赁公司管理办法》，自2024年11月1日起施行。
《办法》主要从六方面进行了修订:一是修改完善主要出资人制度，二是强化业务分类监管，三是加强公司治理监管，四是强化风险管理，五是规范涉外融资租赁业务，六是完善业务经营规则。
《办法》还对金融租赁公司的监管指标做了一些修改:如新增杠杆率及财务杠杆倍数指标。金融租赁公司作为不吸收公众存款的非银行金融机构，为避免其盲目扩张，新增杠杆率、财务杠杆倍数等监管指标。其中，杠杆率指标不得低于6%，财务杠杆倍数指标不得超过10倍。
江苏金租杠杆率有望下降
9月20日晚，江苏金租发布公告称，公司股票自2024年8月19日至2024年9月6日已满足连续30个交易日内有15个交易日收盘价不低于“苏租转债”当期转股价格的130%。公司董事会审议通过《关于提前赎回“苏租转债”的议案》，决定行使“苏租转债”的提前赎回权，对赎回登记日登记在册的“苏租转债”按照债券面值加当期应计利息的价格全部赎回。
9月23日晚，江苏金租发布《关于实施“苏租转债”赎回暨摘牌的公告》，公司将于2024年10月18日对“苏租转债”进行赎回并摘牌。赎回价格为100.562元/张，最后交易日为2024年10月14日，最后转股日为2024年10月17日。
江苏金租表示，投资者所持可转债除在规定时限内通过二级市场继续交易或按照3.05元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以100元/张的票面价格加当期应计利息被强制赎回。
对于提前赎回“苏租转债”，开源证券在研报中表示，可转债转股将增厚公司净资产，夯实资本金利于公司长远发展。
中金公司则在研报中表示，基于2024年上半年的报表数据，我们测算，若可转债全部转股、将增厚江苏金租总股本14.2亿股，预计杠杆由7.3倍下降至5.9倍。
江苏金租表示，公司在杠杆倍数使用上一直留有相对较大的空间，本次可转债转股之后，公司资本实力得到进一步补充，未来业务操作空间更大。后续公司将保持一贯的稳健风格，灵活应对市场变化，在严控风险的基础上，适度增长，重点的还是做好自身能力建设。
邱先俊表示，对投资者来说，可转债相当于看涨期权。目前江苏金租的正股收盘价格4.76元/股，对照3.05元/股的转股价格，投资者有较大的盈利空间。企业端来看，企业的负债端规模大大减少，提高了公司的资本实力，降低了企业负债率、财务成本及财务压力，有利于企业健康发展；降低杠杆率，也给了企业更多的业务发展空间，增强了企业抵抗风险的能力。同时，企业的股息率降低后，相较同期各类投资品收益还是比较有吸引力。
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